风电行业发展趋势 不能低估风电上市公司

风电产业2018-07-10 14:18

7月9日,风电行业上市公司迎来了久违的涨停潮。

金风科技、江苏新能、双一科技、天顺风能等4家风电产业链上市公司涨停。

从今年最高点,到近期最低点,风电行业上市公司许多个股股价都已腰斩。

悲观情绪在新能源行业弥漫——市场传闻,政府对可再生能源发电存量项目的补贴方式要改变:超过保障小时数的发电量用绿证交易代替补贴,这在行业内外引起很大反响。

风电行业发展趋势 不能低估风电上市公司

尤其是黑龙江省规定光伏的保障小时数,并在此基础上的发电小时要进行市场化竞价,更是对市场造成了巨大冲击。

于是,许多人将风电与光伏板块相提并论。

事实上,风电和光伏今年的经营情况走势,有着巨大的不同。

2017年,我国新增光伏并网装机容量达到53.06GW,同比增长53.6%。受到“5˙31”光伏新政影响,今年中国国内光伏新增装机目标,经调整后可能在30-32GW左右,而去年年底预测今年装机可能在50-60GW。

而今年风电的装机不仅不会下降,反而会上涨。

中国可再生能源学会风能专委会秘书长秦海岩表示:

预计今年全年国内风电新增装机在20GW左右。

广发证券电力设备新能源首席分析师华鹏伟预测:

今年风电新增装机在22GW左右。

而2017年,中国风电实际装机规模仅为19.66GW,同比下降15.9%,装机已经连续两年下滑。

一改连续两年下滑态势

2017年7月19日,国家能源局发布《2017-2020年风电新增建设规模方案》规划,2017年-2020年风电规划装机(不包括海上风电、分散式风电)分别为30.65 GW、28.84 GW、26.6GW、24.31GW。

尽管规划装机规模巨大,但2017年实际新增装机规模只有19.66GW。

为什么实际装机距离规划数据如此之大?主要原因有四:

一是开发商资金能力和年度计划有限;

二是少部分项目收益率不高,但伴随技术进步,风资源可挖掘空间及项目收益空间还在不断增大;

三是项目核准,部分土地、接入手续尚未办完;

四是有项目核准存在瑕疵。

这种情况是否会在今年重现?

从上半年数据来看,已经有了很大的改观。

中电联统计数据显示,今年1-5月,我国风电累计新增并网装机为 6.3GW,同比增长 20.1%。

统计招标网近三年风电项目招标和开工情况,2016和2017年风电项目开工总量分别为 28.28GW 和39.13GW,2018年尽管2月受春节影响开工量很低,但前5个月风电开工总量仍然达到16.72GW,风电开工热情不减,为今明两年风电装机增速提供了有力支撑。

在6月份风电公司股价大跌期间,国内最大的风机制造商金风科技总裁王海波说:

目前全国风电前期已核准未建设项目约90GW, 再加上今年新的项目28GW,共118.3GW,该部分项目仍然享受之前的标杆电价补贴,在光伏新政等催化下很有可能加速建设。

三毛多的度电成本

相对比于光伏,风电在成本方面目前依然有竞争力。

从成本角度来看,在大部分地区,风电成本是低于光伏行业的。

根据广证恒生分析师刘伟浩的测算,2017年全国风电平均利用小时数1948小时,考虑到12%的弃风率,实际平均利用小时数2182小时,以7500元/kW投资成本测算,目前全国风电度电成本约为0.3323元/kWh,已经低于中东部地区脱硫煤电标杆上网电价。

以2017年各省风电利用小时数,不考虑弃风,各省风电项目收益率已经非常高了,7500元/kW 投资成本条件下全国绝大部分地区收益率已经超过15%,辽宁、上海、福建、广西、重庆和四川等省份收益率超过30%。

刘伟浩说:

风电项目的收益率已经十分诱人了。

海上风电原目标偏于保守

在成本有竞争力的情况下,今年的装机增量将主要来源于海上风电和分散式风电。

从2008年,我国第一个海上风电项目——东海大桥风电场开始施工算起,我国海上风电已走过十年历程。

过去十年间,海上风电进展非常缓慢。海上风电技术要求高、市场基数小、投资成本高,进驻海上风电领域企业数量较少。伴随我国海上风电发展的日益成熟,部分整机制造商已经掌握了相对成熟的海上风机制造技术。

2017年,我国海上风电新增装机1.16GW,同比增长96.6%,累计装机2.79GW,新增核准4.07GW,开工规模3.96GW,创近6年新高。

按照国家能源局规划,到2020年海上风电累计装机规模将达到5GW,但是从各省规划情况来看,规划偏于保守,届时很可能会超过这一目标。

由于2019年风电上网电价下调暂不涉及海上风电,在成本持续下降的背景下,海上风电或将成为 2018-2020年较大的增量。

分散式风电空间巨大

分散式风电前几年沿用集中式开发的审批要求和流程,导致效率低下、前期成本较高,未得到足够重视。

2017年6月,国家能源局印发《关于加快推进分散式接入风电项目建设有关要求的通知》,提出加快推动分散式风电开发,对规范建设标准、有序推进项目建设、加强监管等工作部署,引发全行业对分散式风电开发的关注。

2018年4月,国家能源局下发《分散式风电项目开发建设暂行管理办法》,旨在完善其管理流程和工作机制,发挥分散式风电投资小、建设周期短的优势,从而引入大量民营资本,实现快速发展。

频繁出台的政策,意味着“十三五”规划中,国家明显加大了对分散式风电的政策扶持力度,能源局发布的竞价方案也未对分布式风电提出要求。地方政府也纷纷出台文件积极响应,其中河北、河南等省关于分散式风电2018-2020年开发规划容量非常大。

“十二五”分散式风电建设主要集中在北方,为了确保消纳、缓解限电,“十三五”政策开始引导风电装机向中东部高用电负荷地区转移。由于中东部地区风速低、资源分布连续性差,相较于集中式风电,分散式风电的经济效益更高。

参照分布式光伏、天然气装机规模发展规律,兴业证券研究员苏晨预计:

到 2020年,中国分散式风电装机将达到20GW,每年新增分散式风电装机规模增速为 100%以上, 2018-2020年分散式风电新增装机规模依次为3GW、5GW、10GW。

分散式风电未来装机空间巨大,但并不是所有厂家都有同样的魄力和巧妙的策略去推进。去年是我国分布式光伏行业发展元年,光伏企业被迫在营销方式上,从2B的玩法,向2C的玩法转变,并且取得了不错的成效。

这些都是需要风电企业向光伏企业学习的。

受益配额制和弃风率下降

过去两年,风电行业增速停滞,主要受制于弃风问题。

但是弃风问题去年以来已经出现明显好转。

今年一季度,弃风率同比下降8个百分点至8.5%;风电利用小时数592小时,同比提高26.5%。对于投资商而言,这是一个巨大的利好。

从国家层面来看,《清洁能源消纳行动计划(2018-2020年)征求意见稿》已经提出要求,到2020年,我国风电行业弃光率要低于5%。

在执行层面上,国家电网公司提出20项促进新能源消纳的具体措施,涉及到电网建设、调峰能力建设、统一规划研究、关键技术研究等。国网公司已经明确相关责任部门,提出力争2017年-2018年弃风弃光矛盾得到有效缓解,到2020年根本解决新能源消纳问题,弃风弃光率控制在5%以内。

弃风率的下降,是投资收益的有力保障。

下半年将启动的配额制同样有助于风电行业的发展。

今年3月,国家能源局发布《可再生能源电力配额及考核办法(征求意见稿)》。政策将促进可再生能源消纳,提高风电消纳的比例。

由于多数省份目前电力结构与配额目标存在缺口,且配额目标逐年上升,政策有望催生增量空间。

对于内蒙古、云南等消纳大省,虽然目前消纳比已高于配额目标,但由于配额电力可以跨区交易,这些风能源丰富的地区仍有提升装机规模的空间。

        来源:新能源商务网
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